Un préstamo de $50 millones puede sumar $9 millones en tributos en Sellos, Ingresos Brutos y las tasas locales se agregan al costo financiero de comercios e industrias.
El financiamiento permite a las PyMEs comprar mercadería, renovar equipamiento y sostener el capital de trabajo. Sin embargo, en Argentina, la tasa de interés bancaria representa solo una parte del costo. Una red de impuestos nacionales, provinciales y municipales puede sumar casi un 27% del costo financiero total de una operación.
Una simulación para una PyME inscripta en el régimen general y con Certificado MiPyME vigente permite dimensionar el impacto. En un préstamo de $50 millones a 24 meses, con una tasa nominal anual (TNA) del 40%, intereses estimados en $23,5 millones y comisiones por $1 millón, la carga tributaria bruta puede alcanzar los $9,04 millones.
Qué impuestos encarecen el financiamiento
A nivel nacional, el IVA del 21% sobre intereses y comisiones constituye uno de los principales componentes. Para una empresa inscripta en el régimen general, puede computarse como crédito fiscal.
También interviene el Impuesto a los Débitos y Créditos Bancarios, cuya alícuota total del 1,2% grava los movimientos vinculados con el desembolso y el repago del crédito. Las empresas alcanzadas por la normativa pueden computarlo a cuenta del Impuesto a las Ganancias.
Entre los tributos subnacionales, el Impuesto de Sellos representa un costo directo al formalizar la operación. En esta simulación, para Santa Fe y la provincia de Buenos Aires, se considera una alícuota de referencia del 1,2% sobre el capital.
Por su parte, Ingresos Brutos grava la actividad de las entidades financieras. Aunque no se aplica directamente sobre el capital recibido por la PyME, parte de su incidencia puede trasladarse a las tasas, comisiones y gastos bancarios.
En el ámbito municipal, tasas como Tasa por Inspección de Seguridad e Higiene (TISH) o Derecho de Registro e Inspección (DREI) en Rosario gravan la actividad financiera local. Estos costos también pueden trasladarse a los gastos de mantenimiento de cuenta y las comisiones.
Santa Fe
El análisis considera una alícuota de referencia del 9% de Ingresos Brutos sobre la actividad financiera. En Rosario se suma el DREI.
La simulación estima en $2,69 millones la incidencia conjunta de ambos tributos, trasladada indirectamente a la empresa. Sumados el IVA, el Impuesto al Cheque y Sellos, la carga tributaria bruta alcanza los $9,04 millones.
De ese importe, $5,74 millones podrían recuperarse mediante el crédito fiscal de IVA y el cómputo del Impuesto al Cheque a cuenta de Ganancias. Así, el costo tributario neto estimado se reduce a $3,29 millones.
Buenos Aires
Para la provincia de Buenos Aires se toma como referencia una alícuota del 9% de Ingresos Brutos sobre la actividad financiera. A este componente se suman Sellos y las tasas municipales aplicables según el distrito donde opere la entidad bancaria.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
En CABA, el ejercicio considera una alícuota de referencia del 8% de Ingresos Brutos sobre la actividad financiera. La ausencia de un nivel municipal superpuesto representa una diferencia respecto de otras jurisdicciones, ya que las PyMEs porteñas no afrontan ese componente local adicional.
La paradoja del costo bruto y el costo neto
En la simulación para Santa Fe y Buenos Aires, los tributos representan, en términos brutos, casi el 27% del costo financiero total (CFT): $9,04 millones sobre un total de $33,54 millones, que incluye intereses, gastos e impuestos.
En otras palabras, casi $3 de cada $10 del costo total corresponden a la carga tributaria agregada.
Sin embargo, el impacto definitivo depende de la situación fiscal de cada empresa. El IVA puede recuperarse como crédito fiscal y las empresas con Certificado MiPyME vigente pueden computar el 100% del Impuesto a los Débitos y Créditos a cuenta de Ganancias.
Aplicadas estas compensaciones, el costo neto irrecuperable se ubicaría, según la estimación, entre el 12% y el 15% del CFT, principalmente por Sellos y por la incidencia trasladada de Ingresos Brutos y las tasas municipales.
El costo oculto de la espera financiera
Aunque el Impuesto al Cheque puede computarse íntegramente a cuenta de Ganancias para las empresas alcanzadas, su acreditación efectiva depende de la liquidación del impuesto. Esta demora genera un costo financiero transitorio y, según la estimación, puede agregar alrededor de 3 puntos porcentuales durante la vigencia del crédito.
Menos sobrecostos para impulsar el crédito productivo
Para las PyMEs, el desafío no es solo conseguir financiamiento, sino acceder a condiciones compatibles con la rentabilidad de sus actividades.
Revisar los tributos que inciden sobre el crédito, simplificar los mecanismos de compensación y reducir los costos trasladados a tasas y comisiones podría contribuir a mejorar el acceso al financiamiento productivo.
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