La canción, (en español «Humo sobre el Agua») incluida en el álbum «Machine Head» (1972), narra los sucesos del incendio del Casino de Montreux en Suiza.
El tema cuenta la historia del incendio del Casino de Montreux ocurrido el 4 de diciembre de 1971, durante un concierto de Frank Zappa con The Mothers of Invention en el Festival de Jazz de Montreux. Durante el concierto una persona del público arrojó una bengala hacia el techo del escenario y provocó un incendio en el lugar.
El casino era precisamente el sitio en donde Deep Purple iba a empezar a grabar al día siguiente el álbum Machine Head.
Ian Gillan, vocalista de la agrupación, decidió escribir la letra de la canción tomando como inspiración los acontecimientos. El humo del incendio sobre el lago Lemán inspiró al bajista Roger Glover para ponerle título a la canción. Aunque en un principio Gillan se opuso a usar este título por miedo a que se interpretase como un alegato en favor del consumo de marihuana.
La canción no tenía la intención de aparecer en el álbum Machine Head, pero se añadió por sugerencia de Claude Nobs, quien fue el productor y director del Festival de Jazz de Montreux, y ayudó a la banda a buscar un nuevo lugar para grabar su álbum tras el incendio. Nobs escuchó la recién compuesta canción de Deep Purple y pensó que sería una locura no incluirla en el álbum.
El emblemático guitarrista Ritchie Blackmore señaló en una entrevista a CNN que el famoso riff de “Smoke on the Water” “es una interpretación de inversión. Lo inviertes y lo tocas de un lado a otro y en realidad es la “Quinta Sinfonía”. Así que le debo mucho dinero a Beethoven”.
